Dünyanın en büyüğü Norveç Varlık Fonu yılın ilk çeyreğinde 100 milyar dolar kaybetti

Norveç hükümeti, 1,7 trilyon dolarlık varlık fonunun yılbaşından bu yana yaklaşık 100 milyar dolar kaybetmesine rağmen, fonun uzun vadeli yatırım stratejisinin korunacağını ve ani değişikliklerden kaçınılacağını açıkladı. Fon, küresel piyasalardaki dalgalanmalara rağmen geniş risk çeşitlendirmesine bağlı kalmaya devam edecek.

Maliye Bakanlığı, perşembe günü parlamentoya sunduğu yıllık değerlendirmede, dünyanın en büyük devlet varlık fonu olan Norveç Varlık Fonu'nun, 2025 yılının başından bu yana yaklaşık 1,1 trilyon Norveç kronu (101,38 milyar dolar) değerinde kayıp yaşadığını belirtti. Kayıplar, ABD'nin ithalata yönelik açıkladığı yeni gümrük tarifeleriyle birlikte küresel piyasalarda yaşanan dalgalanmalarla ilişkilendiriliyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın duyurduğu ağır vergiler, küresel hisse senetlerinde sert satışlara neden olmuş, ancak çarşamba günü alınan karşılıklı önlemlerin geri çekilmesi kısmi bir toparlanmaya yol açmıştı.

Stoltenberg: Ani kararlar alınmamalı

Norveç Maliye Bakanı Jens Stoltenberg, yaptığı açıklamada, "Stratejide ani değişikliklerden ya da iyi düşünülmemiş kararlardan kaçınılmalıdır. Öngörülemezliğin arttığı bir dönemde, geniş risk çeşitlendirmesi en iyi yaklaşım olmaya devam ediyor" ifadelerini kullandı. Hükümet, fonun kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına karşı soğukkanlılıkla yaklaşması gerektiğini vurguladı.

Norveç Varlık Fonu, dünya genelinde borsada işlem gören tüm hisselerin yaklaşık yüzde 1,5’ine sahip. Fon, geçen yıl yatırımlarından 222 milyar dolar gibi rekor bir kazanç elde etmişti. Ancak fon yöneticileri, bu tür getirilerin kalıcı olmayacağı yönünde daha önce birçok kez uyarıda bulunmuştu. Özellikle 2008-2009 küresel mali krizinde hisse senetleri alımına gitmeleri, uzun vadede ciddi kazançlar sağlamıştı.

Portföy sadeleşiyor, etik kurallar korunuyor

Fon yönetimi, yatırım portföyünde sadeleşmeye gitmeyi planlıyor. Şu anda dünya genelinde 9.000’den fazla şirkette hissesi bulunan fon, portföyden bazı küçük ölçekli firmaları çıkarmayı değerlendiriyor. Bu adımın, fonun yönetimsel karmaşıklığını azaltma hedefiyle uyumlu olduğu ifade edildi.

Fonun mevcut yatırımlarının yaklaşık yüzde 70’i hisse senetlerinde, yüzde 25’i tahvillerde, kalan kısmı ise listelenmemiş gayrimenkul ve yenilenebilir enerji altyapısında bulunuyor.

Öte yandan hükümet, fonun etik kurallarında herhangi bir değişiklik yapmayı planlamıyor. Bu kurallar, fonun dünyanın önde gelen silah üreticilerine yatırım yapmasını yasaklıyor. Son aylarda Norveç siyasetinde bu yasağın kaldırılmasına dair tartışmalar yaşansa da, hükümet mevcut yasakların devam edeceğini bildirdi.