AllianceBernstein, İsviçre’ye 225 milyon dolarlık dava açmaya hazırlanıyor

ABD merkezli varlık yönetim şirketi AllianceBernstein, Credit Suisse’in UBS tarafından devralınması sırasında İsviçre hükümetinin aldığı kararlar nedeniyle 225 milyon dolarlık bir dava açmaya hazırlanıyor. Dava, Credit Suisse’in AT1 tahvillerinin sıfırlanmasını hedef alıyor ve hukuki süreç ABD’de devam ediyor.

Davanın temeli: AT1 tahvillerinin sıfırlanması

Mart 2023’te İsviçre hükümeti, finansal krizle boğuşan Credit Suisse’in kurtarılması amacıyla UBS ile birleşmesini organize etmişti. Bu süreçte, Credit Suisse’in AT1 tahvilleri sıfırlanmış, ancak hisse yatırımcılarına 3,3 milyar dolar değerinde varlık geri verilmişti. AT1 tahvilleri genellikle bankaların finansal krizlerde sermayeye dönüştürülebilen araçları olarak bilinirken, bu durumda tahvil sahipleri zarara uğrarken hisse yatırımcılarının avantajlı duruma geçmesi tartışma yarattı.

AllianceBernstein ilk büyük kurumsal davacı oldu

AllianceBernstein, Credit Suisse tahvil sahipleri adına açılan bu davada ilk büyük kurumsal yatırımcı olarak yer alacak. Şirket, İsviçre hükümetinden 225 milyon dolarlık tazminat talep edecek. Dava, Credit Suisse’in tahvil sahipleri adına daha önce açılmış olan ve şu anda toplamda 375 milyon dolarlık bir taleple devam eden hukuki süreçle birleşecek.

İsviçre’nin savunması: Egemen bağışıklık

İsviçre hükümeti, ABD’deki mahkemeye yaptığı başvuruda, bir yabancı devlet olarak egemen bağışıklık hakkına sahip olduğunu ve davanın İsviçre mahkemelerinde görülmesi gerektiğini savundu. İsviçre, bu savunmayı desteklemek amacıyla ABD’deki hukuk firması Wachtell, Lipton, Rosen & Katz ile çalışıyor.

Quinn Emanuel neden ABD’de dava açtı?

Davayı açan hukuk firması Quinn Emanuel, İsviçre’nin egemen bağışıklık haklarını ABD mahkemelerinde aşmanın daha olası olduğunu düşündüğü için davayı ABD’de açmayı tercih etti. Firma, daha önce ulus devletlere karşı davalar açma konusunda deneyimiyle biliniyor. Örneğin, geçen yıl İngiltere’de Arjantin’e karşı uzun süredir devam eden bir davayı kazandı.

Parlamento komisyonu devrede

İsviçre hükümetinin Finma’yı kullanarak Credit Suisse’in AT1 tahvillerini sıfırlamasına yönelik kararı, 9 milyar doları aşan dava taleplerine yol açtı. Bu süreçte, İsviçre parlamentosu Credit Suisse’in çöküş nedenlerini ve hükümetin UBS devralmasındaki rolünü araştırıyor. Komisyonun yıl sonuna kadar raporunu yayımlaması bekleniyor.

Kardeş ülkelerle yatırım anlaşmaları eksik

Egemen devletlere mülkiyet hakkı ihlali nedeniyle dava açılması genelde zordur çünkü birçok ülke karşılıklı yatırım anlaşmalarıyla korunur. Ancak İsviçre, Credit Suisse yatırımcılarının bulunduğu ABD gibi ülkelerle bu tür anlaşmalara taraf olmadığı için davaların önü açıldı.

Bu dava, hem İsviçre hükümetinin acil durum yasalarını nasıl kullandığına hem de küresel finansal düzenin tahvil sahiplerine yönelik tutumlarına ışık tutacak bir test niteliği taşıyor. Davanın sonuçları, hem finans sektörü hem de uluslararası hukuk açısından önemli etkiler yaratabilir.